大基金三期成立,万亿级别投资方向呼之欲出!_半导体_芯片_重点

整体来说，半导体板块仍处于相对低位，投资者如果觉得把握不好半导体个股机会，也可以通过关注行业ETF来把握相关投资机遇。

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今天盘中有个突发消息，让人翘首以盼的国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立了，法定代表人为张新，注册资本3440亿人民币。

为什么说是万亿级别的投资方向呢？按照集微网统计的数据，2014年成立的1387亿元的大基金一期带动了5145亿元的半导体产业投资，而2019年成立的2041亿元的大基金二期，则撬动了足足7143亿元的产业投资。差不多是3.5倍到3.7倍的杠杆关系，所以按照这样线性外推，注册资本3440亿元的大基金三期，完全足以撬动万亿级别的产业投资。那这里留给投资者的问题就是，大基金三期会带来哪些半导体行业的长期机会？

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要回答这个问题，我们可以先观察一下大基金一期和二期的投资方向。大基金一期主要集中于芯片设计、制造、封测等领域，而大基金二期制造环节占比依然最重，但将更加重视材料、设备等上游产业链中“卡脖子”的关键领域。

机构普遍认为美国重点限制环节或为大基金三期投资重点，如先进的半导体设备，尤其是光刻机，以及光刻胶等关键半导体材料。而随着数字经济和人工智能的快速发展，算力芯片和存储芯片成为产业链上的关键节点。大基金三期可能会将AI相关芯片作为新的重点投资领域，以满足日益增长的高性能计算需求。特别是HBM（高带宽存储器）等类型的DRAM芯片，可能会成为大基金三期的重点投资对象，因为这些产品在高性能计算和人工智能应用中具有重要价值。

今天市场也非常给力，半导体板块盘中借势放量拉升，收盘成为两市板块涨幅第一。不过整体来说，半导体板块仍处于相对低位，投资者如果觉得把握不好半导体个股机会，也可以通过关注行业ETF来把握相关投资机遇。

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市场有风险，投资需谨慎。投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。

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孙英杰 投资顾问（执业资格：S0980613070014）

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